Профессор, доктор исторических наук, научный сотрудник ИВАН СССР (ИВ РАН) в 1956–1988, c 1999 по настоящее время. В 1981–88 – зав. сектором «Энциклопедия Азии». В 1988–99 – главный редактор журнала «Народы Азии и Африки» (с 1991 – журнал «Восток»). Преподаватель МГИМО МИД СССР (МГИМО(У) МИД РФ) с 1970 г. Зам. председателя Всесоюзной ассоциации востоковедов с 1982 (с 1992 – вице-президент Общества востоковедов РАН).
Автор ок. 200 работ общим объемом св. 280 п.л. В научных трудах Алаева Л.Б. содержится оригинальная концепция средневекового («феодального») общества и обосновывается ее применимость к странам Востока, изучена также история и структура сельских общин в различных районах Индии.